识别“对冲策略EA”的最基本的前提条件

wangjia

最后由 westwuwei 于 2025-2-22 11:04 编辑

周末随便说2句。


对冲的最基本的前提条件，就是我们选择进行对冲的“A和B”必须具有极端严格意义上的数值关联，这种关联关系要尽可能地强于（或者说其误差要小于）交易平台的“滑点、点差、手续费”等等的影响。


比如说黄金的“多头仓位、空头仓位”，当多单盈利时，空单就会相应亏损，其盈亏金额的计算方法都是“稳定地”基于黄金的每一手仓位的价值乘以开仓之后报价涨了或者跌了多少点，这就是其关联关系很强。


例如A股中的“股票”跟“融券”之间就是有着稳定的对冲关系。


那么假设你拿两个外汇货币，你说“它们可以对冲”，可是这两个货币并没有那么强的关联关系，A与B的报价波动根本不存在稳定对冲的特性，当A的价格被识别出来后，它并没有计算B的点差和此时的滑点误差（比如说当A亏钱时你以为B一定赚钱，但是其实你忽略B要被平台扣去的交易费用的极大影响），A赚钱跟B亏钱的金额根本不具有稳定的对冲关系，怎么对冲呢？


对冲的关键是在市场震荡时你持仓的风险是平衡的，这样才能避免暴露某个方向风险，耐心等待风口的到来。你要说“我持仓的A跟持仓的B刚好达到了中性平衡”，而不是粗糙地说“我用A跟B就能对冲”。


有些EA打着“多货币对冲策略”的旗号但根本就不可能对冲，因为它胡乱选择“多个货币对”，根本保证不了对冲。它其实顶多是一个“多货币对分散+亏损加仓”的策略，而根本没有做到精确地识别出A跟B之间的对冲关系。