基本面VS技术面，到底哪个能赚钱？丨交易杂谈·第八期

wangjia

古语有云：“道高一尺，魔高一丈。”世间的很多事物都是互相依存而又相互竞争的。而同样的道理，在交易中同样有一问题争论不休，已有百年历史。当我们接触交易的时候，会自然的知道基本面和技术面。我们会发现，两派也各执一词，谁都不服谁。百年来依然被不断的追逐和研究，表明它们都有极强的生命力和自我价值。那么基本面和技术面是如何形成的？究竟哪个会使交易的成功率大大提高呢？（一）技术面VS基本面

百晓生的上两篇文章《百无一用是技术？如果你不会，就等着被割韭菜吧》，《那些年，我们一起追过的基本面》已经对技术面/基本面的基本概念、优缺点等有了介绍。之前也做过一个小调查，下面来看看两派交易者各有千秋的观点。技术派观点：他们认为所有的行情都是第一时间反应在价格上的，能快速的通过技术分析辨别信号。而想要长期稳定盈利的话，技术面的资金管理也必不可少。交易规则清晰了，交易的成功率才可能更高。 说到技术面，就不得不提K线了。其实K线图这种图表是来源于日本德川幕府时代，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场，现在的技术分析基本上都离不开K线图。那么技术分析又是如何形成的？早期的跟庄策略深入人心。在100多年前，美股也是遍地庄家，利用资金优势去操纵股价。而在这种环境中，伟大的投机大作手杰西·利弗莫尔就诞生了。他提出了著名的突破买入法，这就是技术分析的雏形。他的著作《股票大作手操盘术 》，详细讲解了他所身体力行的交易技巧和方法。经过时代的演变，一代更比一代强，后来者不断深入发展，技术分析得以发扬光大。 其实执着于二者孰强孰弱的问题，不过是“江湖门派”心理在作怪而已，那么基本面派有那些观点呢？基本面又是如何形成的？ 基本面派观点：他们认为任何技术形态都是流于表面，基本面才是根本。一切技术指标都有滞后性，要在价格出来之后才有所反映。无论是长线的大方向操作，还是短线波段的快进快出，都可以通过第一手数据信息去拿到盈利。 基本面变好，股价就会上涨，这是基本面分析的核心。基本面的形成就要说说本杰明·格雷厄姆了。他是证券分析之父，代表作有《证券分析》、《聪明的投资者》。《聪明的投资者》一书中以Erneq航空公司等以E开头的公司为例，介绍了衡量公司绩效的6种基本因素：收益性、稳定性、成长性、财务状况、股利以及历史价格等。他开创了价值投资的体系，提出了一系列量化的方式对股票进行估值。后来体系进一步完善，成为各大主流机构的投资经典体系。 可以看出，有一部分朋友还是比较偏激的，认为另一部分完全没用。下面我们可以看一些关于技术面和基本面的实例。 （二）祸兮，福之所依

人生有四大幸事，“洞房花烛夜，金榜题名时。久旱逢甘霖，他乡遇故知”。而我们在交易中最大的幸就是赚到很多钱了。那怎么运用基本面和技术面去赚到钱是你我都最关心的问题？来看看两个例子： 基本面之量化宽松：交易者日记作者@虎交易日记就曾经运用基本面实现了翻倍。判断对了方向一直坚持下去，并且拿到了利润的最大化，这是很难做到的一件事。他在欧债危机、欧央行QE（量化宽松）那时候准确的抓住了机会，做空欧美、镑美等，在那疯狂的下跌中，一周从2000美金做到8000美金，这个利润也是很可观的。【PS：量化宽松是什么？量化宽松（QE：Quantitative Easing）是指中央银行通过购买国债等中长期债券，增加基础货币供给，向市场注入大量流动性资金的干预方式，也称为间接增印钞票。】