关于投资组合

wangjia

在交易世界存活的第七个年头，越发觉得持续学习和投资组合的重要性。

这是一个用十多个不同策略组合出来的投资组合，每个策略收益回撤比都不到1，但是组合出来收益回撤比已经到6了，投资组合是免费的午餐这句话可谓是发挥到淋漓尽致了。


交易世界一直有一个说法叫不可能三角，即交易胜率、盈亏比、频率这三个，你最多获取两项，获取三项是不可能的，现实有人通过高频能短期做到，但是资金容量限制很大，一般人基本是做不到的。

但是如今我找到了解决这个问题的方法，那就是通过投资组合。的确，你要同时找到满足这3个条件的策略是非常难找的，但是如果只要其中的两个，还是能找到的，通过组合就能把缺失的第三角补齐。举个例子，现在假如你有无限多个不相关的高胜率高盈亏比的策略，组合到一起，把这么多策略看成一个策略，那你是不是就拥有了一个高胜率高盈亏比高频率的策略？

实际上越做到后面越发现，其实交易的核心理念就是三个臭皮匠顶一个诸葛亮，只要臭皮匠们相关性不高，有一定的盈利能力，那组合出的效果就非常爆炸了。

这也是为什么多因子这个思路有效的原因，其实一个因子可以看做是一个独立的策略，只需要选出相关性不高的因子做一个组合，每个因子解释一部分市场，那么多个因子拼凑到一起就成了一个完整的市场了。

今天就到这。