地缘+油价+加息，三座大山

wangjia

7月14日黄金行情分析

一、盘面回顾

今日亚市早盘，现货黄金延续隔夜跌势，跌破4000美元/盎司整数关口，交投于3996-3995美元附近。昨日（7月13日）纽约尾盘，现货黄金收跌2.85%，报4001.98美元/盎司，盘中最低触及3986.51美元，日内跌超100美元。COMEX黄金期货跌2.91%，收于4008.7美元/盎司。沪金主力合约同步下跌2.12%，报873.26元/克，盘中最低至871.58元/克，为近9个交易日新低。现货白银收跌3.66%，报57.66美元/盎司。


技术面看，金价跌破4000美元后，MACD维持死叉且绿柱放大，空头动能占优。4小时图处于下降通道，价格重心持续下移。若继续承压，下方关注3975和3940美元支撑；若反弹站上4000，则看4025-4050阻力。


二、核心驱动：地缘+油价+加息三重利空叠加

1. 美伊冲突全面升级，特朗普封锁霍尔木兹


特朗普正式通知国会“伊朗战事重新爆发”，宣布恢复对伊朗海上封锁，并对霍尔木兹海峡运输货物征收20%费用。美军将于北京时间周三凌晨4点正式启动封锁行动。


2. 油价暴涨近9%，通胀担忧急剧升温


受此影响，国际油价周一暴涨超9%，创2020年5月以来最大单日涨幅。WTI原油收涨8.93%报77.80美元/桶，布伦特原油收涨9.01%报82.78美元/桶。


3. 加息预期骤升，美元美债齐涨


美联储理事沃勒释放鹰派信号，称若核心通胀偏热，FOMC将需在近期考虑收紧货币政策。CME数据显示9月加息概率已升至75%。美元指数站上101，10年期美债收益率收报4.62%。


三、今日焦点：CPI数据+沃什听证会

今晚市场将迎来双重考验：


20:30 美国6月CPI数据：市场预计整体CPI月率约-0.1%，核心CPI月率预计增长0.3%。克利夫兰联储Nowcast预测核心CPI环比+0.2%，同比+2.85%。


22:00 美联储主席沃什国会听证会：这是沃什履新后首次接受国会议员质询。时间上与CPI高度重叠，市场几乎没有缓冲时间。


⚠ 若CPI低于预期+沃什偏鸽 → 黄金可能反弹；若CPI超预期+沃什偏鹰 → 黄金或进一步下探。


四、机构观点

国信期货：短期金银反弹缺乏持续性驱动，以观望为主。沪金参考区间860-900元/克。


五矿期货：中东局势升级与联储加息预期下，贵金属震荡下行。策略建议短期观望，注意控制仓位。


台湾银行：本周金价恐持续承压，不排除回测4000美元寻求支撑。


分析师警告：若油价继续走高，金价可能进一步跌向3800美元，极端情况看3500美元。


长期来看：黄金投资逻辑未变，主权信用风险、地缘冲突、大国博弈底层逻辑未改，中长期适合以回调做多为主。


五、思路参考

核心判断：地缘冲突+油价暴涨+加息预期三重利空叠加，短期承压偏弱


金价跌破4000整数关口，技术面偏空，短期看3975-3940支撑


今晚CPI和沃什听证会是关键变量，数据前多看少动，不急于做方向判断


若通胀低于预期或沃什措辞温和，金价可能超跌反弹至4025-4050


若数据强劲且沃什偏鹰，金价可能进一步下探3975-3940


中长期央行购金、去美元化逻辑仍在，等待急跌后的企稳信号


六、风险提醒

以上分析仅供参考，不构成任何交易建议。今晚CPI数据和沃什听证会可能引发剧烈波动，请注意仓位管理，理性决策。