外汇交易中的技术分析方法

wangjia

什么是技术分析？


技术分析是以过去的价格走势去预计未来的价格，由于分析的方法主要集中于图表，所以又称图表派。技术分析可以用于多方面，例如期货，股市，或外汇。

       技术分析的历史


技术分析其实可以追溯到本世纪初，由美国人杜查理提出杜仕理论。

杜仕理论主要有三点：


一、分析集中于价格方面，

二、价格的波动并不是随机的，

三、其后走势的重要性远较了解为何价格会有这样的波动重要。


一、 分析集中于价格方面


技术分析员相信，市场价格已反映所有对价格的因素及所有参与买卖人士的看法。


二、 价格的波动并不是随机的


技术分析员相信价格在大部份时候是有走势可以追随的，但亦有时候价格走势并不依照走势波动。但显然价格并不是随机波动的，着是随机波动，则并无可能可以从分析中赢钱。


三、 其后走势的重要性远较了解为何价格会有这样的波动重要


技术分析员对于为何价格有什么基本因素导致完全不理会，他们只会集中注视现时的价格及过去的价格历史。


          图表分析


技术分析的主要工具是图表，有些人会用非常复杂的方法，但亦有些人会用简单的分析方法。图表分析主要有下面的六点：


一、 大趋势


分析大趋势可以由趋势线、移动平均线、顶底分析等方法找出来。例如若价格在移动平均线之上，或在趋势线之上，并且在最近的低位上面则仍旧可以看作是走势看好的。


二、 支持位


价格的密集区、趋势在线的价位、最近的低位等都可以当作支持位，若价格跌穿上述的价格则大致上会是走势偏淡的。


三、 阻力位


价格的密集区、最近的高位等都可以当作阻力位，若价格升穿上述的价格则大致上会是走势偏强的。


四、 市场动力


市场动力的量度主要是用不同的摆动指数如MACD，假若MACD高于九天指数移动平均线（EMA），则仍然可以看好。


五、 买卖压力


有些投资市场，如股票市场其成交金额是可以提供的，我们便可以用这些数据来建立指标去量度买卖压力。


六、 相对强弱


我们可以利用相似的投资类别比较，得出相对的强弱程度，例如用个别的股票去比较杜指的水平，因而得知该股票相对于大市的强弱程度。


在综合了上面各点之后，我们可以得到了下面四点：


一、 现时走势的力度

二、 现时走势是处于何个阶段

三、 在建立新仓后的风险回报比例

四、 及在何水平入市



典型的双顶走势



白色为支持线，当跌穿支持线后价位显著下挫，预计会有后抽再上试支持线。

技术分析的强处


* 集中注视价格走势


由于价格的变化通常快于基本面的变化，所以注视价格的走势是理所当然的，虽然市场会受到突然而来的消息冲击，但长期看来仍然是受到技术分析所掌握了内。


* 需求，供应及价格变化


很多技术分析员喜欢使用烛线图来做分析，但单看一天而言，开市、收市、最高、最低的数据并不能指出什么特别，但一段时间加起来，则可以看到供需作用对价格的影响。


* 支持与阻力


简单的图表分析已可以指出支持位和阻力位了，这些位通常的图表上的一段密集区，这些区域是供需角力的表现，若突破任何一方便表示一个较明确的走势了。


* 价格历史的图画


其实价格图表是一幅历史的图画，它表达了价格对各种事件的反应，而且图画一般是较列表容易明白的，它可以轻松地表达出下面四点：


一、 对于特别事件发生之前及之后的价格反应。

二、 现时及从前的波幅

三、 交易量及价格水平

四、 个别投资工具相对大市的强弱


* 帮助我们决定入市的位置


技术分析可以帮助我们决定可时买及买什么

技术分析的弱处


* 个人的偏见


任何的分析始终会有个人的偏见混入于分析上，例如长期看好的，分析出来的结果亦每每偏好


* 主观性影响


同一个图表，不同的分析员可能会得出不同的结果


* 反应太慢


我们常常看到的例子是当技术上确认了一个走势时，但由于确认的时间太慢，可能已是走势的尾声了。

形态分析：

一、头肩顶——最重要的反转型态之一


典型的头肩顶型态，包含下列各项因素：


* 很强的上升趋势，至少上升有一段距离，那时成交量很大，接着是次级下跌，此时成交量已变成比其上升到顶点时少得多，这是所谓的左肩。


* 另一个高成交量的产生达到比左肩顶点还要高的价格水平，然后另一个成交量较少的下跌使价格接近前一个下跌的底部水平。有时高些，有时低些，但无论如何，总是低于左肩顶点，这是所谓的头。


* 第三次上升，此时成交量比左肩和头部还要小，它无法在另一个下跌产生之前达到头部的水平，这是所谓的右肩。


* 最后，在第三次下跌时穿过颈线，而且收盘价在此线下的距离大概为市价的3%，这是型态的完成，或称颈线的突破。


随着这种型态的完成，反转下跌的行情便将正式开始。不过通常完成颈线的突破后，都还有一次反弹上试颈线的行情。

二、圆底




圆底也是反转型态之一，其特点是走势缓慢，而且呈现弧型的走势。在突破时通常会出现短暂的急剧波动，然后再继续其缓慢的变动，其成交量的变化大致与价格相同。

三、三角形






对称三角形是经常出现的反转型态。不过在未突破之前是无法得知向那方向突破，必需同时衡量大市，及相似商品的走势。


上升直角三角形，在突破时要有大的成交量配合，而下降直角三角形，在下跌突破时不需要成交的配合。

四、矩形




矩形出现于表示买卖双方僵持，僵持愈久将来突破的行情愈大。上升突破时亦需要有大的成交量配合，而下跌突破时不需要成交的配合。

五、 双顶，或双底




双顶又称M字顶，双底又叫W底。这两者的威力十足，一般而言，突破后的幅度预测是与顶或底与突破线的价格幅度一样的。



六、岛形反转


岛形转向是急速上升或下跌的势头结束时，比较常见的一种反转形态。当价格进入加速上升或下跌走势时，不断跳空上升或下降，常伴着一个消竭性缺口，而后造成一天反转，反转型态急速完成，其后走势也是急剧的。

七、旗型




旗型是常见的整理型态，多在行情急速上升或下降之后发生。上升趋势时，旗状是下斜，而下跌趋势时，旗状是上倾。原先急速上升或下跌的幅度称为旗杆，通常一个旗型完成之后，继续上升或下跌行情，等于旗杆的长度。

八、缺口


所谓缺口就是一般所说的跳空行情。一个强而有力的跳空是短期内不被封闭的，对日后价格有绝对的影响。但交易清淡的商品缺口的意义不应太过重视。缺口可分为突破性、逃逸性及消竭性三种。



* 突破性缺口  绿**字箭头为突破性缺口

突破性缺口顾名思议就是发生在反转型态或整理型态完成，表现于价格的跳空向上或向下突破。是强烈的技术讯号，但无论向上或向下，须要大成交量配合，若要向上更必须继续有大成交支持。而且缺口不要在三天内被封闭，另外，缺口愈大，力道愈强。