什麼是風險與報酬？

wangjia

低風險低報酬、高風險高報酬

　

交易人在參與金融市場的投資活動時，對於報酬的關注通常是高於風險，然而，一個真正具有正確觀念的交易人，應該把主要重心放在風險而非報酬，例如，如果您的投資目的是為了做退休的規畫，您還有 15 年退休，之後希望每個月維持跟現在生活水準，預計每月有 40,000 元生活費可用，扣除預期可以領到的勞保老年年金、退休金後，您需要每個月投資 4,000 元，預期年報酬率 6％ 就可達到退休目標。這時您該關注的是如何做好投資管理模式與資金配置，讓風險降低，穩定達到所需要的報酬率，而不是追求最高報酬，投資波動度大的金融商品，讓自己的資產曝險於高風險中。什麼是風險與報酬比？

從風險的角度談風報比

　

在投資之前，先評估虧損，才能讓未來投資的路途更加平穩，藉由以下方程式進行轉換說明～

公式： 風險與報酬比=淨利／最大虧損

　　⇨ 最大虧損=淨利／風險與報酬比  

假設：

交易獲利淨利＝USD20,000

A式，最大虧損USD3,333、風報比 6

B式，最大虧損USD10,000、風報比 2藉由公式導出如下：A式，USD3,333= USD20,000 / 6

與

B式，USD10,000= USD20,000 / 2從A式與B式中我們得知：1、風險與報酬比愈高，最大虧損A式 ＜ B式；

2、風險與報酬比愈高，最大虧損A式 ＜ B式，但獲利淨利不一定會較高。

結論

注重風報比⇨穩定的績效⇨累積卓越的報酬

不論是主觀交易或是程式交易，風報比是風險管理中的一個重要概念，我們要看的是真實交易的績效或是回測交易的績效，千萬不要只看帳面上單一指標所呈現的金額去做判斷，擁抱獲利，面對風險，讓我們在交易中生生不息。