通胀担忧激发美联储“鹰派”回归，4100美元支撑位面临考验

wangjia

一、上上周行情建议回顾：

在4月21日的市场文章中明确表示，黄金或将再度测试4500美元一带。

二、伊朗最新战况：

美国过去九周累计出口原油逾2.5亿桶，超越沙特跃升全球最大出口国，日本、韩国、泰国等亚洲各国纷纷转向美国填补中东供应缺口。然而出口激增正加速消耗国内库存，四周内降幅达5200万桶。受基础设施与航运瓶颈制约，其出口能力正逼近上限。油价仍高概率呈现震荡格局。

此外特朗普启动“自由计划”后，美军舰试图接近霍尔木兹海峡，遭伊朗发射两枚导弹逼退，美媒称，美官员否认。而周一受地缘局势骤然升级影响，国际油价飙升超5%，美股期货一度跳水。伊朗发布海峡新管控地图，警告将拦截违规船只，并拟立法加强海峡控制。



(CNN恐惧贪婪指数持续回升，目前升至贪婪水平附近)


三、美联储仍重点关注通胀、年内降息概率仍低：

此前4月底的利率决议显示，越来越多的美联储官员担心伊朗战争可能进一步加剧通胀，并希望明确表示，美联储可能不得不考虑提高利率。大多数官员担心旷日持久的战争会损害劳动力市场，从而需要降低利率，而许多政策制定者则强调了通胀风险，认为这最终可能需要加息。

上周五，美联储官员卡什卡利、洛根和哈马克分别发表声明阐释各自在4月FOMC会议上投反对票的理由，三人均对维持利率不变的决定本身并无异议，但对声明措辞有异议，他们的异议逻辑相近，即不宜暗示下一步将降息。



(市场当前定价今年底前不降息的概率为65.3%、降息25个基点的概率为7.0%、降息50个基点的概率为0.2%、加息25个基点的概率为25.0%、加息50个基点的概率为2.5%，市场大幅调升加息预期) 

四、黄金技术分析：

观察COMEX黄金期货(GC)美盘时间日线图：

1.        当前黄金处于宽通道弱下降趋势，这隐含在即将走出宽通道之际可能会有一波反弹回升。

2.        上上周形成3推楔形看跌形态，如此前市场文章中预期回撤至4500美元一带。

3.        短期可能形成窄通道的强下降趋势，可能再度测试4100-4300美元一带。



整体而论，考量基本面上美伊局势仍然焦灼，市场反复定价美联储或将再度加息以抗通胀。技术面上考量短期窄通道下降动能或将强劲，黄金或将再度测试4100-4300美元一带。

(以上言论代表个人看法，不代表宝星环球平台立场，意见仅供参考)